%0 Journal Article %T توسعه مدل دو هدفه انتخاب سبد سهام چند دوره‌ای با در نظر گرفتن شاخص‌های ریسک %J پژوهش های نوین در تصمیم گیری %I انجمن علمی مدیریت صنعتی ایران %Z 2476-6291 %A موسوی, سید فرید %A خلیلی دامغانی, کاوه %A جلیل زاده اقدم, افشین %A گازری نیشابوری, آرزو %D 2022 %\ 09/28/2022 %V 7 %N 3 %P 119-138 %! توسعه مدل دو هدفه انتخاب سبد سهام چند دوره‌ای با در نظر گرفتن شاخص‌های ریسک %K سبد سهام چند دوره ای %K مدل دو هدفه %K شاخص های ریسک %R %X مسئله مورد تحقیق، مد‌ل‌­سازی سبد سهام در بازار سرمایه با توجه به اهمیت لزوم مشارکت سرمایه‌گذاران خرد در انتقال نقدینگی برای توسعه صنعتی کشور می‌باشد. برای انتخاب سهام پربازده و با هدف اینکه سرمایه‌گذاران، عایدی بیشتر از نرخ سود بدون ریسک داشته باشند، باید شاخص‌هایی برای اندازه‌گیری ریسک سرمایه‌گذاری و کمینه کردن آن به­‌منظور رسیدن به یک جواب بهینه با ایجاد تعادل بین ریسک سرمایه‌گذار و حداقل بازده مورد انتظار وی در نظر گرفته شود. در این تحقیق، از سنجه‌های ریسک منسجم ارزش در معرض خطر شرطی برای کمینه کردن ریسک درون سهام و ارزش در معرض خطر با در نظر گرفتن کوواریانس قیمتی برای حداقل نمودن ریسک بین سهام استفاده می‌گردد. در اجرای مدل با دو رویکرد قطعی و فازی و با استفاده از تکنیک‌های برنامه‌ریزی تصادفی محدودیت شانس برای قطعی کردن محدودیت احتمالی که ارتباط بین دو شاخص ریسک ذکر شده را بیان می‌کند و همچنین روش حل برنامه‌ریزی آرمانی به‌­منظور حل مدل دو هدفه صورت گرفته است. مدل‌های ساخته شده در نرم افزار لینگو اجرا شده‌اند. نتایج به‌­دست آمده حاکی از انتخاب سهامی است که اصلاح قیمتی کمتری نسبت به سایر سهام دارند و ارتباط تغییرات قیمتی آن‌ها نیز حداقل شده است. برای تحقیقات آتی در این زمینه پیشنهاد می‌شود از روش‌های تقریبی شامل روش‌های حل ابتکاری و فراابتکاری برای بهینه‌سازی و اندازه­گیری سنجه ریسک ارزش در معرض خطر آنتروپیک استفاده شود. %U https://journal.saim.ir/article_253257_1523f17b84f008420c3b308694c90208.pdf